Прямоток что это: Что такое прямоток

Содержание

Что такое прямоток

Многим любителям агрессивной езды и автогонок всегда хочется, чтобы на их авто обращали внимание. Они постоянно видоизменяют машину при помощи тюнинга. Но не только внешний вид автомобиля обращает на себя внимание, но и звук.

Мы не раз слышали на улице звук ревущего авто, проносящегося по улице. Кто-то относится к этому скептически, кому-то это нравится. Попробуем разобраться, каким образом достигается такой громкий звук при движении авто, ведь производители не предусматривают его, выпуская с конвейеров свои новинки.

Звук ревущего авто получается там, где внесены изменения в систему выхлопа, а именно установлен прямоточный глушитель (прямоток). Конечно, на дорогих спортивных машинах прямоток ставится не только и не столько для получения громкого звука, а для увеличения мощности мотора. Но зачастую можно встретить прямоток и на старой машине, куда такой глушитель поставили исключительно ради «фишки», ведь ничего, кроме рева, он не даст.

Итак, прямоток – это обычный глушитель, не имеющий, однако, перегородок для поглощения шума. Такая конструкция направлена на то, чтобы мотор быстрее избавлялся от выработанных газов. Повышение продува увеличивает КПД двигателя, а значит и мощность (до 15%, а порой и до 30%).

При установке прямотока нужно помнить, что это очень сложный процесс, который лучше доверить профессионалам со специальным оборудованием и знаниями. Лишь при грамотной настройке всей выхлопной системы можно добиться выполнения задач, поставленных перед прямоточным глушителем (при этом звук будет не таким уж ревущим).

Установка прямотока имеет свои плюсы и минусы. К его преимуществам можно отнести прирост мощности двигателя, более длительный срок эксплуатации за счет использования при производстве более качественных материалов (толстая сталь, титан).

Среди недостатков прямотока отметим повышение уровня шума и отсутствие катализатора, которые усложнят процесс прохождения техосмотра, уменьшение клиренса из-за более широких труб, более сильное промерзание двигателя в мороз.

Если Вы все же решились установить на своей машине прямоток, то отдайте предпочтение более дорогим моделям и работе профессионалов. Тогда Вы не получите вслед ехидных усмешек вместо запланированных восторженных взглядов. И 100 раз подумайте, нужно ли Вам устанавливать прямоток на машину, которой просто не свойственна большая мощность. Может не стоит становиться предметом насмешек и стоит оставить такие изменения в выхлопной системе для крепких спорткаров?

Что такое прямоток? Плюсы и минусы.

Сегодня никого не удивляют автомобили, перемещающиеся по улицам населенных пунктов и за их пределами с характерным басовитым звуком, уровень которого может достигать «заоблачных высот». Нередко такие автомобили становятся причиной громких разборок во дворах жилых домов. Как правило, этим отличаются автомобили зарубежных марок, которыми управляют относительно молодые водители, стремящиеся любой ценой выделиться из «серой» массы автовладельцев.

Как нетрудно догадаться – причиной необычного шума является прямоточный глушитель (спортивный), который в среде автолюбителей называется прямотоком. Приобретают его обычные (стоковые) автомобили в результате проделанных с ними определенных манипуляций. Ранее, чтобы автомобиль радовал своего владельца благородным урчанием или громким рычанием, в него нужно было вложить не менее 2500 долларов США, но теперь, когда на Украинском рынке появилась торговая марка Demi Motors, купить спортивный глушитель стало намного проще и дешевле.

Пришло время и для ответа на вопрос: «Что такое прямоток?». Специалисты определяют прямоточный глушитель как отдельный элемент, встроенный в выхлопную систему автомобиля и позволяющий перемещать удаляемые из двигателя внутреннего сгорания (ДВС) продукты сгорания по максимально прямому каналу.

Внешне прямоток выглядит как «большая» труба, имеющая плавные изгибы и минимальное количество стыков. А вот шумопоглотитель, а часто и катализатор (очиститель газов от вредных примесей) в доработанной системе выпуска отсутствуют, что и приводит к определенным проблемам не только при поездках, но и при прохождении очередного технического осмотра.

О плавных изгибах и малом количестве стыков говорилось выше не зря. Именно такая конструкция прямоточного глушителя, установленного профессионалами, именно профессионалами, позволяет до 15 процентов увеличить мощность двигателя. Это объясняется снижением сопротивления движению выхлопных газов по каналу, на что расходуется определенная часть лошадиных сил, имеющихся у двигателя.

Узнав, что такое прямоток и для чего он служит, не следует сразу же браться за его установку на своем автомобиле. Особенно губительно может сказаться такой тюнинг на «железном коне» при самостоятельной его доработке. Процесс этот довольно трудоемкий и требующий внесения изменений во всю выхлопную систему, включая и выпускной коллектор. Появление на автомобиле нештатного прямоточного глушителя приводит и к необходимости перенастройки его топливной системы, что невозможно осуществить без специального оборудования.

Так для чего же нужен прямоточный глушитель на обычных автомобилях? Кто-то идет на немалые расходы ради специфичного звука, другие видят в этом способ увеличения мощности двигателя, позволяющей эффектно выигрывать в ставших популярными гонках на определенные дистанции, получивших название «Дрэг-рейсинг».

Как и любое новшество, имеет прямоток плюсы и минусы, о чем и будет сказано ниже. Главные преимущества были отмечены в предыдущем абзаце. К ним можно добавить увеличение срока службы всей выхлопной системы, нагрузку на которую прямоток, изготовленный из более качественных материалов, снижает.

На видео — одна с наших работ — ставили спортивный прямоток

К сожалению, отрицательных моментов прямоточный глушитель тоже немало.

  • Во-первых, это высокий уровень шума, издаваемого работающим двигателем.
  • Во-вторых, нешуточные проблемы возникнут у владельца усовершенствованного автомобиля при из-за повышенного содержания вредных примесей в выхлопных газах и шума.
  • В-третьих, прямоточный глушитель значительно снижает клиренс транспортного средства, что ограничивает его проходимость.
  • В-четвертых, «большая» и почти прямая труба, в которую превращается выхлопная система после тюнинга, дает доступ холодному воздуху прямиком в двигатель, что создает дополнительные проблемы в холодное время года.
  • В-пятых, при выходе из строя одного из установленных при доработке конкретного автомобиля элементов системы выхлопа можно на длительное время лишиться средства передвижения, т. к. для замены детали понадобится время.

В заключение можно отметить, что установка прямоточного глушителя должна производится на специализированных СТО, таких как СТО Деми Моторс во Львове. Только так Вы сможете быть на 100% уверены, что установка спортивного глушителя позитивно скажется на выхлопной системе Вашего автомобиля.

Прямоток. Что это? Плюсы и Минусы | гараж

Спортивный прямоточный глушитель – это неизменный атрибут тюнинга, без него нет ни одной спортивной машины. Хотя, зачастую горе-тюннеры прямотоки вкорячивают на стоковые машины ради понта. Думаю, что все согласятся, что очень глупо и тупо смотрится какая-нибудь прогнившая шестерка с орущей выхлопной системой. Орать-то она орет, но не едет и все тут.

Но прямоток – это не просто рычащий звук автомобиля, он ведь ставиться не ради звука.
По науке:

Прямоток — движение теплоносителей, в том числе газов в замкнутом пространстве параллельно друг другу в одном направлении.
На практике:

Прямоток — выпуск с увеличенным диаметром трубы, со сглаженными изгибами и уменьшенным числом сочленений (сварных швов). В трубе шумопоглотителя нет, шум от выхлопа подавляется геометрией самой трубы. Вся конструкция направлена на то, чтоб двигателю было легче избавляться от выработанных в процессе сгорания газов, отсюда увеличение продува повышает его КПД, и как следствие — мощности, хоть и небольшое, до 15% от мощности двигателя. Но тут главное понимать, что установка прямотока – это трудоемкий процесс, который выполнить своими руками довольно-таки сложно без специального оборудования и знаний. Ведь дорабатывается не одна банка, а вся выхлопная система и чтобы добиться прироста мощности необходимо менять весь выпуск, включая коллектор, который один стоит больше всей остальной системы, а так же перенастраивать всю систему питания на диностенде. Зачастую это приводит к увеличению расхода топлива. Но это все чисто индивидуально и зависит от прямоты рук установщиков и настройщиков.

Ориентировочная цена за хорошую спортивную систему выхлопа на сегодня составляет порядка 2500 $ и это еще не предел. Так что если запланировали купить прямоток – копите деньги и почитайте специализированные форумы. Ведь грамотно подобранная прямоточная система – это пол дела успеха. Так же придется раскошелиться на установку и настройку выхлопа.

Спортивный прямоточный глушитель работает только тогда, когда этого требует сам двигатель. Штатные двигатели этого не требуют и прямоток – это из разряда «синих писалок» на капоте. Зачем платить не малые деньги за звук ? Чем глубже тюнинг автомобиля – тем выше потребность в прямоточном выпуске.
Что дает прямоток?

Из всего вышесказанного выше видно, что установка прямотока дает прирост мощности автомобиля, но только при грамотном подборе запчастей, замене системы впуска и выпуска и тонкой настройке.

Но там где есть плюсы, всегда найдутся и минусы…
Плюсы и минусы прямотока:

Плюсы:

-Больше диаметр трубы, т.е. больше пропускная способность и как следствие прирост мощности;

-Меньше не нужных изгибов и швов, т.е. у выхлопной системы лучше пропускная способность – увеличение л.с.;

-Более качественные материалы, т.е. толще сталь, возможно титан — увеличенный срок эксплуатации.
Минусы:

-Повышается уровень шума — проблемы при прохождении ТО по уровню шума;

-Чаще всего нет катализатора, или он спортивный — проблемы при прохождении ТО по экологическим нормам;

-Уменьшается клиренс машины из-за более широких труб;
Большее промерзание двигателя зимой;

-Отсутствие штатных запчастей при ДТП в зад.

На многих форумах пишут, что если прямоточная система установлена грамотно и хорошо подобранны все комплектующие, то никакого мозговыедающего рева не появляется. В выхлопе лишь появляется благородный басовитый звук, так что ночью спокойно можно заезжать во дворы и никто с балкона не кинет в тебя матоупровляемый молоток. В принципе я с этим соглашусь. Просматривая видеоролики с тюнингованными автомобилями, с соревнований по дрифтингу, кольцу и драг рейсингу, адового выхлопа замечено не было. Ну а когда стрелка тахометра приближается к красной зоне, то тут и штатный глушитель взвоет так, что из ушей кровь пойдет.

Что такое прямоток?

Наверняка, каждый из вас не единожды встречал на дороге «рычащие» машины. Добиться такого рыка им помогает прямоток. А что такое прямоток и зачем еще он нужен автомобилю, рассмотрим в данной статье.

«Прямоток» – это все тот же глушитель, только с немного отличной от стандартной конструкцией – прямоточной. Что это значит?

Как известно, выхлопная система нужна автомобилю не столько для очищения и вывода отработанных газов, сколько для того, чтобы гасить лишние вибрации и звуки, идущие от мотора во время его активной работы – отсюда и название главного «глушащего» элемента. Для этого в устройстве обычного глушителя предусмотрена масса перегородок. В прямоточном глушителе подобная перегородка только одна (обычно из базальтовой ваты), находится она между корпусом глушителя и трубой и сама по себе не способна глушить все звуки двигателя, ей подвластны лишь самые громкие, которые, проходя сквозь звукопоглощающий слой прямотока, и создают эффект «рычания».

Для чего устанавливают прямоток?

Вы будете удивлены, но прямоток адекватные автовладельцы устанавливают на свои машины не для красивого «рыка», а в качестве составного элемента тюнинга авто по увеличению мощности двигателя. Ведь благодаря своей простой конструкции подобная система глушителя способна прибавить движку 10-15 лошадиных сил, правда, для этого потребуется заменить в выхлопной системе не только глушитель, но и практически все остальное, но тем не менее…

Прямотоки каких фирм можно назвать самыми лучшими?

Для тех, кто тоже решил немного оттюнинговать свое авто, назовем несколько производителей, являющихся на сегодняшний день лидерами в сегменте прямотоков:

  • Sebring (Австрия) – подойдет любителям мощного и приятного выхлопа;
  • Remus (Австврия) – прямой конкурент названному выше производителю;
  • Pro-Sport (Тайвань) – хороший бюджетный вариант для тюнинга отечественных авто.

Но здесь хотелось бы отметить, что все они предназначены в первую очередь именно для увеличения мощности движка, поэтому и называются спортивными глушителями. Для тех же, кто просто хочет «повыпендриваться», прямотоки можно выбирать абсолютно любого бренда, просто ищите на рынке прямоточные глушители поглотительного типа. Они обеспечат вашему автомобилю красивый звук.

Но наш вам совет, если ваша машина на 99 процентов комплектации – простое серийное авто, не позорьтесь и не ставьте на свою 70-80-сильную «лошадку» глушитель, рассчитанный на гораздо большую нагрузку. Это выглядит очень глупо и, несомненно, будет высмеиваться другими участниками дорожного движения. К тому же не факт, что шумность вашего нового глушителя будет соответствовать общепринятым нормам, а значит, вполне возможно, что такой показной тюнинг не просто не принесет ожидаемый эффект, но и будет тщательно замерен инспекторами ГИБДД и в случае нарушения принесет вам лишние финансовые траты.

Делайте правильные выводы и покупки! Удачи!

Видео.

Рекомендую прочитать:

Мир выхлопных систем

Практически каждый любитель агрессивного способа вождения, автогонок хочет, чтобы их автомобиль притягивал восторженные взгляды и обращал на себя максимум внимания. Поэтому спортивные машины часто изменяются, тюнинг проводится чуть ли не каждый месяц! Но привлекать внимание должен не только внешний вид, но и конструктивные особенности автомобиля, от которых зависит звук.

Ревущее авто обладает собственной индивидуальностью. Кому-то нравится глухое или громкое звучание, а кто-то относится к этому весьма неодобрительно. Но мало кто задумывается, а как же такой звук появляется в момент движения авто? Ведь новенький автомобиль редко может похвастаться таким «звучанием», значит, автомобилисты для этого что-то сами делают!

 

Откуда берется звук?

Специфический рев автомобиля получается тогда, когда в систему выхлопа вносятся определенные изменения. В частности – прямоточный глушитель. Прямоток не только дает специфический звук, но еще способен увеличить и мощность автомобиля, поэтому такой глушитель используется на всех спортивных автомобилях во время различных гонок. Но использовать такой глушитель может даже на самой старой машине, тогда она приобретет свою оригинальную «фишку». Но в этом случае ждать увеличения мощности двигателя не следует.

Прямоток – это простой глушитель, лишенный перегородок для изоляции звуков. С его помощью мотто намного быстрее выбрасывает газы, за счет чего увеличивается КПД его продува. В некоторых случаях повышение мощности может достигать 30%! Но в среднем показатель равен 15%.

В процессе установки прямотока лучше обратиться к специалисту, который знает все особенности монтажа такой системы. Также у профессионалов имеется нужное оборудование и инструменты, которыми не каждый простой автомобилист может похвастаться. И только грамотная настройка прямотока способна подарить вашему автомобилю тот уникальный звук и специфическое рычание, на которое способно авто после установки прямотока!

 

Плюсы и минусы установки прямотока

К основным преимуществам монтажа подобной системы можно отнести:

  • значительное увеличение мощности двигателя;
  • повышения срока использования глушителя благодаря использованию специальных материалов, из которых производятся подобные системы (титан и толстая сталь).

Недостатки установки прямотока:

  • значительное повышение уровня шума;
  • отсутствие катализатора, что усложняет проход регулярного техосмотра;
  • сниженный клиренс из-за объемных труб;
  • в мороз двигатель промерзает гораздо сильнее.

Но если для вас преимущества всё-таки перевешивают недостатки, сделайте так, чтобы установка была выполнена на 5 с плюсом. А для этого всегда нужно обращаться к профессиональным мастерам и выбирать модели прямотоков самого высокого качества.

 

Актуальные позиции на нашем сайте:

 

Прямоток на мотоцикле, для чего?

Споры о том, нужен ли мотоциклистам прямоток, бесконечны. Сторонники заявляют о повышении пассивной безопасности и увеличении мощности. Противники – о бесполезности и даже вреде для мотора. Так где же правда?

Влияет ли прямоток на мощность мотоцикла?

Установка прямоточного выхлопа помогает двигателю быстрее освобождаться от выхлопных газов. Отсутствие любых перекладин, флейт, ДБ-киллеров и прочей начинки не препятствует отработанному выхлопу покидать движок. При этом они хуже охлаждаются (да здравствуют горячие выхлопные трубы!) и хуже очищаются (каждый раз, как кто-то ставит прямоток на мот, где-то в мире плачет один эколог).

А вот мощность, наоборот, падает пропорционально увеличению громкости! Ведь мотоцикл едет за счет того, что двигатель передает свою энергию на колесо. На выброс выхлопных газов тоже тратится какое-то количество энергии. Получается, что выхлопная система не добавляет, а наоборот – поглощает мощность! Расход энергии можно снизить именно за счет создания препятствий на выпуске отработанных газов.

 

 

Но с другой стороны, когда выход затруднен, движку сложнее правильно работать, он «душится». Поэтому разработка выхлопных систем, как обычных, так и прямоточных – это серьезная инженерная задача, целью которой является баланс между сохранением мощи и приятным громким звуком. Просто насверлить в глушаке дырок или вытащить начинку не принесет никакого результата. Наоборот – часто у таких умельцев сильно возрастает расход бензина, а после вмешательства необходимо перенастраивать карбюратор. Только «настоящие», фирменные прямотоки типа Акроповича могут сохранить баланс громкости и мощности. Большинство тюненых мотоциклов из японии как раз оснащены только фирменными прямотоками от Яшимуры и Акроповика.

 

Делает ли прямоток заметным на дороге?

Нельзя дать однозначный ответ на этот вопрос. На то, услышат ли вас автолюбители, влияет несколько важных факторов:

  • Скорость. Если вы на спортбайке мчитесь 150 по городу и влетаете на перекресток, внезапно выскакивая из-за машин – никто вас не успеет услышать. Такие гонщики часто оказываются в боковой дверце поворачивающего автомобиля раньше, чем звук долетит до водителя и даст ему время среагировать;
  • Если вы летите со своим прямотоком, обгоняя поток и играя «в шашечки», в расчете на то, что едущие впереди автомобилисты услышат ваш рев и откажутся от маневра перестроения из ряда в ряд – сбавьте скорость. Иначе вы поравняетесь с автомобилем раньше, чем до водителя долетит звук вашего выхлопа, и он может захотеть сманеврировать, понятия не имея, что в этот момент рядом окажется байкер. В большинстве случаев рев мотора в машине будет слышен только тогда, пилот двухколесной ракеты уже улетит далеко вперед;
  • Тип автомобиля. Одно дело ехать в стареньком «Жигуле» или даже дешевой иномарке, в которой слышно все, что грохочет на дороге. И совсем другое – в максимально звукоизолированном джипе премиум-класса. В такой машине ваш прямоток останется незамеченным;
  • Музыка. Если в машине включены колонки на всю мощность – водителю до вашего выхлопа не будет никакого дела.

 

Лучшая пассивная безопасность

Когда же прямоток действительно будет заметным? Только в случае, если мотоциклист не нарушает и не превышает скоростной режим. «Пузатый» круизер с басовитым громким выхлопом, медленно крейсирующий в междурядье или подплывающий к перекрестку, будет заметен всем. Также и во время обгона – важно не просто внезапно мухой пронестись мимо ничего не подозревающих автомобилистов, а медленно и степенно объехать их, заранее обозначив себя. А в случае, когда нужно привлечь внимание – лучше использовать клаксон, а не прогазовку. Так вы будете только раздражать окружающих людей, в том числе и пешеходов.

Но лучшая пассивная безопасность – это все-таки повышение визуальной заметности. Яркая одежда, белый либо кислотных цветов шлем, светоотражающие элементы на экипировке, дальний свет фары днем – вот что работает гораздо лучше любого прямотока.

Прямоточный глушитель мифы и реальность

Сегодня прямоточный глушитель является неотъемлемым элементом тюнинга каждого спортивного автомобиля. Хотя, зачастую горе-тюннеры устанавливают прокачанный выхлоп на ржавые корыта, и при этом думают, что его «ласточка» полети как, будто только сошла с конвейера. Думаю, что многие опытные автолюбители поддержат меня, что очень глупо выглядит старенькая копейка с орущим выхлопом. Как говорится шума много, а толку мало.

Все уважающие себя автомобилисты знают, что прямоточный глушитель это не просто рычащий звук, который извергается из двигателя автомобиля, он устанавливается в определенных целях, а именно для увеличения мощности двигателя. Это достигается путем увеличения диаметра выхлопной трубы и максимальное уменьшение число сочленений и сварных швов. Все это производится лишь с одной целью повышения КПД за счет того, чтобы ДВС как можно быстрее освободился от газов образованных в процессе сгорания. В зависимости от объема и типов двигателя прирост мощности обычно не большой в пределах 15%. Здесь каждый должен помнить, что установка глушителя это не простой процесс каким он может показаться на первый взгляд. Поэтому если вы не имеете практических навыков и умений по данному вопросу, то тюнинг выхлопной системы лучше поручить профессионалам и обратится в СТО. Кроме того после установки прямотока необходимо будет провести диагностику и перенастроить всю систему питания и выполнить это без специального оборудования и диагностических стендов. Ведь если вы этого не сделаете, то получите как минимум увеличенный расход топлива, а возможно и более сложные проблемы с двигателем.

Приблизительная стоимость достойной прямоточной системы на сегодня порядка 2500 $ и это как оказывается далеко не предел. Если вы решили таким образом прокачать свой автомобиль, то необходимо будет выложить кругленькую сумму для того чтобы её сначала приобрести, а затем установить. Кроме того стоит помнить, что прямоточный глушитель устанавливается в том случае, когда это позволяет двигатель автомобиля. Серийные двигатели, особенно отечественных авто не нуждаются в этом даже после того как вы произведете его расточку и форсирование, и если сделаете тюнинг выхлопа в итоге просто выкинете деньги на ветер, так как ожидаемого эффекта просто не получите.

Если вы все же решились установить прямоток, то стоит знать. что кроме увеличения мощности он подарит вам и несколько минусов. Во первых возрастет уровень шума при работе двигателя, что в свою очередь может затруднить проход ТО по уровню шума. Во вторых чтобы пройти ТО по эконормам, то потребуется замена катализатора. В третьих уменьшится клиренс машины и возрастет опасность повредить прямоток. В четвертых более широкие трубы дают возможность доступа в зимний период большего количества холодного воздуха, что влечет за собой промерзание двигателя. В пятых если вы попадете в ДТП, и потребуется ремонт задней части, то вы столкнетесь с тем, что трудно будет найти подходящие детали.

В общем если вы решили прокачать свой автомобиль, и вас есть все предпосылки, чтобы это осуществить, то не задумывайтесь и сделайте это!

Представляем новый продукт: Forward Flow

Мы рады анонсировать новый инвестиционный продукт на Mintos — Forward Flow.

Forward Flow — новый и уникальный продукт на рынке краудленда. Форвардный поток представляет собой обязательство инвестировать в набор предварительно согласованных базовых займов по заранее определенной ставке в течение определенного периода времени.

На время действия соглашения о прямом потоке инвесторы еженедельно получают процентные платежи в зависимости от показателей соответствующих кредитов.Основная сумма выплачивается по истечении срока действия прямого потока.

Прямой поток представлен как единый заем с видом ссуды Прямой поток на Mintos. Инвесторы могут инвестировать в него, как и в любой другой кредит. Для каждого прямого потока инвесторы могут видеть все лежащие в основе ссуды в деталях ссуды и отслеживать их эффективность.

Мы уверены, что Forward Flow принесет больше пользы инвесторам на Mintos.

— Основная сумма, вложенная в прямой поток, будет продолжать работать в течение всего срока действия соглашения, поэтому инвесторы могут снизить риск реинвестирования по сравнению с покупкой индивидуальных займов.

— Инвесторы могут фиксировать процентные ставки на более длительное время и, следовательно, уменьшить их подверженность изменениям процентных ставок на Mintos.

— В среднем инвесторы могут рассчитывать на более высокие процентные ставки по сравнению с аналогичными индивидуальными займами на рынке, поскольку они вкладывают свои деньги на более длительный период.

Следите за обновлениями в ближайшее время, чтобы узнать о первой кредитной компании, предлагающей Forward Flow.

Прямой поток в деталях

Что находится в прямом потоке?

Каждый форвардный поток содержит множество более мелких базовых ссуд.Эти ссуды обычно имеют более короткий срок погашения и, следовательно, будут заменены в течение периода действия соглашения о прямом потоке. Все ссуды в прямом потоке имеют одинаковую процентную ставку, амортизацию и тип ссуды, а также одинаковый срок и сумму (в заранее согласованном диапазоне). Инвесторы могут видеть подробности в обзоре ссуд в любое время и отслеживать все ссуды на индивидуальном уровне.

Базовые займы будут заменены кредитной компанией, когда они наступят, погашены или просрочены более чем на 60 дней. Базовые ссуды должны соответствовать тем же стандартам качества и эффективности, что и другие ссуды на Mintos, и кредитная компания сохранит свой обычный стиль игры.

Как инвесторы могут инвестировать в Forward Flow?

Инвесторы могут инвестировать в Forward Flow, как и в другие займы на Mintos: на первичном и вторичном рынке, используя Auto Invest, а также через Invest & Access. Прямой поток также будет добавлен в фильтр типа ссуды. Инвесторы могут инвестировать только в базовые кредиты через прямой поток, они не могут инвестировать или продавать отдельные базовые кредиты.

Как работает прямой поток?

Чтобы получить доступ к прямому потоку, инвесторы смогут инвестировать в ссуду, выданную Mintos Finance соответствующей кредитной компании.Он обеспечивается залогом всей или части дебиторской задолженности кредитной компании перед заемщиками.

Mintos Finance является компанией группы Mintos. Подробное описание структуры доступно в кредитном соглашении Mintos Finance и соглашении о переуступке.

Как работают базовые займы?

Базовые займы генерируют денежный поток для инвесторов — инвесторы получают еженедельные выплаты процентов в зависимости от их результатов.Когда срок погашения основного кредита истекает, он подлежит погашению или просрочен более чем на 60 дней, он будет заменен новым ссудой. Если кредитная компания не может заменить основной заем, она полностью погасит прямой поток, а деньги будут возвращены инвесторам.

Как работают выплаты для прямого потока?

Инвесторы получают еженедельные процентные платежи в зависимости от показателей соответствующих кредитов. Основная сумма будет по-прежнему инвестирована в базовые займы в соответствии с соглашением о прямом потоке до наступления срока его погашения.

Пример: инвестор вложил средства в соответствии с соглашением о прямом потоке, которое содержит 3 основных займа. За последнюю неделю по ссуде 1 было получено 10 евро в счет основной суммы и 2 евро по процентам. Заем 2 получил основную сумму в размере 5 евро и проценты в размере 1 евро. Заем 3 не получил процентов или основной суммы. На этой неделе инвестору будут начислены проценты в размере 3 евро, а основная сумма в размере 15 евро останется в поступающем потоке.

Выплачивает ли Forward Flow проценты по просроченным кредитам?

Инвесторы получают согласованные проценты за любые поздние дни.Если ссуда просрочена более чем на 60 дней и заменена новой, инвесторы сохранят накопленные проценты.

Что произойдет в случае невыплаты основного кредита?

Кредитная компания заменит его новым займом, который соответствует критериям. Если кредитная компания не в состоянии сделать это, она выплатит весь прямой поток.

Предоставляется ли для прямого потока гарантия обратного выкупа?

Прямой поток работает немного иначе. Если основной заем просрочен более чем на 60 дней, компания-кредитор обязана заменить его новым, и инвестиции остаются в прямом потоке в соответствии с соглашением о прямом потоке.Если кредитная компания не в состоянии сделать это, она должна полностью погасить прямой поток.

Гарантирована ли процентная ставка?

Нет. Эффективная процентная ставка подлежит регулярному погашению по соответствующим займам. Однако в целом эффективная процентная ставка будет очень близка к заранее согласованной процентной ставке.

Часть 5: Структурирование сделок по кредитованию под залог активов | Али Хамед

* Этот пост является частью серии статей, которые мы написали.Чтобы начать сначала, щелкните [ ЗДЕСЬ ].

Кредитование в основном носит структурный характер.

В венчурном капитале результаты обычно бинарны, поэтому условия сделки имеют меньшее значение, потому что, если сделка работает, действительно работает , а если нет, «кого это волнует».

Одна из первых вещей, которые мне сказали, когда я попал в венчурный капитал, было:

«Если вы заключите сделку, вы можете проиграть только 1x. Но если вы пропустите Uber, вы потеряете 1000 раз.”

Излишне говорить, что кредит — это ТОЧНАЯ ПРОТИВОПОЛОЖНОСТЬ. Структура так важна. И есть три основных способа финансирования платформ онлайн-кредитования.

(1) Соглашения о прямом потоке

Соглашение о прямом потоке — это соглашение, по которому кредитор предлагает выкупить ссуды, предоставленные Спонсором полностью или частично.

В качестве примера мы можем перейти на платформу онлайн-кредитования и сказать:

  • «В зависимости от кредитов, которые вы предоставляете, их эффективности и доходов, которые вы получаете, мы хотели бы выкупить эти кредиты у вас. и держать их на нашем балансе.

Если платформа онлайн-кредитования согласится, они:

  1. Пойдут и предоставят заемщику
  2. Как только заем будет выдан, они продадут нам заем (иначе, заемщик теперь должен CoVenture основной капитал процентов)
  3. Мы платим онлайн-кредитору деньги за то, что он преодолел все трудности, связанные с предоставлением ссуды, а во многих случаях — за отслеживание, обслуживание и сбор платежей по ссуде.

Мы можем заплатить Интернет-кредитору различными способами. Некоторые способы могут включать:

  1. Комиссия за оформление: Онлайн-кредитору выплачивается аванс за выполнение работы по выдаче ссуды
  2. Плата за обслуживание: «комиссия, уплачиваемая во время или после предоставления ссуды за выполнение работы
  3. Превышение дохода: Интернет-кредитор может получить любую сумму, превышающую нашу требуемую норму прибыли

Условия такого соглашения высокого уровня выглядят примерно так:

  • Coventure купит ссуды на сумму до 30 миллионов долларов в любой момент время
  • На следующие 3–5 лет
  • В обмен на x долларов за ссуду или x% от портфеля
  • Для ссуд, созданных с характеристиками X, Y и Z

Плюсы этой структуры

Соглашение о прямом потоке часто бывает выгодным для Онлайн-кредитора, потому что:

  • В некоторых случаях Онлайн-кредитор больше не принимает на себя никаких рисков.Если они выдают ссуду, а затем продают ссуду кому-то другому, Онлайн-кредитор больше не подвержен дефолту (и ему не нужно рисковать своим собственным капиталом).
  • Соглашения о будущих потоках часто не предусматривают права обращения за помощью к балансу компании. Таким образом, если ссуда идет плохо, Инвестор не может обращаться к Интернет-кредитору за деньгами.
  • Новые компании часто не уверены в том, сколько займов они собираются предоставить, и поэтому не могут взять на себя обязательство выплачивать фиксированную сумму процентов в год, когда они не знают, сколько капитала им на самом деле понадобится.Но наличие прямого потока часто позволяет им выдавать до определенной суммы ссуд без каких-либо негативных последствий в виде того, что они не выдадут столько ссуд, сколько ожидалось (и выплачивают проценты за счет заемного капитала, который в настоящее время не приносит прибыли).

Соглашение о прямом потоке часто бывает выгодным для Инвестора, потому что:

  1. В случае банкротства Онлайн-кредитора в течение срока действия кредитной линии, Инвестор не подвергается судебному разбирательству по делу о банкротстве или не имеет связанных активов. банкротство.Вместо этого все деньги по-прежнему причитаются от заемщика инвестору, и инвестор может вмешаться и взять на себя работу по обслуживанию ссуд
  2. Часто соглашения о прямом потоке могут позволить инвестору настроить свой портфель. Они могут оптимизировать свой ссудный портфель, сделав его более рискованным или менее рискованным, в зависимости от того, какую прибыль пытаются получить. Кроме того, Инвестор может иметь собственное мнение о том, какие типы займов могут быть лучшими, или какой вид диверсификации может быть лучше всего.

* Пример. Инвестор может обратиться к онлайн-кредитору и сказать: «Я куплю ссуд на сумму до 50 миллионов долларов, но мне не нужна концентрация более 10% в любом штате, я хочу, чтобы все ссуды были Я хочу быть уверенным, что доход каждого заемщика превышает 60 000 долларов, и я буду давать ссуду по более низкой ставке, если вы выкупите просроченные ссуды при первом погашении »

Этот тип индивидуализированного портфеля часто лучше всего достигается через Соглашение о прямом потоке.

Негативы этой структуры

Соглашения о прямом потоке, как правило, требуют больше работы и более рискованны для Инвестора, чем традиционная кредитная линия.Вместо того, чтобы представлять собой прямую ссуду компании с фиксированной доходностью, инвестор теперь владеет портфелем ссуд, который ему необходимо покупать, отслеживать, отслеживать и рисковать.

Таким образом, если Инвестор был готов получить 15% прямой доход, гарантированный Онлайн-кредитором, для Соглашения о прямом потоке часто требуется некоторая прибыль выше, чем та. Что имеет смысл … Если я знаю, что получу 15% доход от портфеля, и что Интернет-кредитор понесет первые убытки в случае нескольких дефолтов, мне понадобится возможность заработать более 15 %, если бы я знал, что понесу убытки при первых дефолтах.

Кроме того, Соглашения о прямом потоке операций создают потенциал для конфликта интересов, поскольку Интернет-кредитору может не хватать «кожи в игре». Это связано с тем, что онлайн-кредитор может продавать все свои ссуды Инвестору и не оставлять их себе, что может привести к неаккуратному андеррайтингу в попытке увеличить объем выдачи.

В целом, большой риск, связанный с соглашениями о прямом потоке, связан с теми вещами, которые могут быть включены в контракт, которые сделают сделку отличной от той, которая изначально предполагалась.

  1. Как упоминалось ранее, соглашения о прямом потоке, вероятно, дороже, чем традиционная кредитная линия. Причина в том, что инвестор принимает на себя большую часть риска, поэтому хочет, чтобы ему заплатили более высокую цену, чем при традиционном ссуде, где первые убытки съедает компания.
  2. Инвестору будет легче отказаться, если ему не нравится, как идут дела. Если ссудный портфель начинает работать хуже, чем ожидалось, онлайн-кредитор часто не имеет возможности обратиться к инвестору, если он решит просто прекратить финансирование (вот почему онлайн-кредитор будет искать, чтобы инвестор взял на себя обязательство по финансированию определенных минимумов. )
  3. Инвестор может добавить много вещей, которые сделают соглашение более близким к обычному займу: (a) Они могут добавить пункт, который заставляет компанию выкупать невыполненные ссуды в течение определенного периода времени (b) Они могут требовать, чтобы онлайн-кредитор вносил нижние 5–10% каждой ссуды, чтобы в случае убытка онлайн-кредитор взял на себя ее часть (c) Инвестор мог передать все ссуды одному юридическому лицу, и не позволять Онлайн-кредитору получать доход до тех пор, пока Инвестор не получит x% дохода (по сути, сделка будет больше похожа на кредитную линию, чем на Соглашение о прямом потоке)
  4. Инвестор может затруднить Онлайн-кредитору возможность привлечения других столица.Например, инвестор может выбрать лучшие ссуды, оставив только худшие ссуды для всех других инвесторов, что сделает финансирование Онлайн-кредитора непривлекательным для новых инвесторов. Инвестор может также запросить ROFR по «другим типам ссуд», что делает его непривлекательным для новых фирм из-за должной осмотрительности онлайн-кредитора, зная, что, если они сделают предложение, его может просто сопоставить существующий спонсор.
  5. Если приобретаемые активы имеют краткосрочный характер, перевод денег туда и обратно между покупателем ссуд и продавцом может отрицательно сказаться на доходности портфеля.Если ACH занимает 1 день из 30-дневной дебиторской задолженности, это составляет ~ 3,33% от прибыли.

Соглашения о форвардном потоке часто являются отличным способом для новой компании начать предоставление займов без установленной процентной ставки, которую она должна выплатить. Это хорошо, если сумма ссуд, которая должна быть предоставлена, трудно предсказать, либо она непостоянна / сезонна.

Но они часто более дорогие, могут быть сложными и в конечном итоге могут отражать менее удобную структуру кредита за счет условий, добавленных в окончательные документы.

Кредитные линии, обеспеченные активами

Другой основной способ финансирования компании — это использование более традиционных механизмов кредитования, обеспеченных активами.

При этом типе инвестиций онлайн-кредитор предоставляет ссуды, вкладывает эти ссуды в SPV, а инвестор ссужает деньги SPV. Я повторно прикрепил диаграмму из предыдущего сообщения в блоге, которая отражает этот тип расположения.

В основном, это работает следующим образом:

  1. Онлайн-кредитор выдает ссуду заемщику
  2. Затем ссуда продается в SPV, управляемую Online-кредитором
  3. Инвестор ссужает SPV, который удерживает все ссуды и обязательства заемщиков по выплате основной суммы + процентов
  4. Заем инвестора SPV обеспечен всеми активами и ссудами в SPV

Это предпочтительный способ для большинства более зрелых онлайн-кредиторов .Плюсы этой структуры заключаются в том, что:

  1. Ссуды обычно хранятся в рамках SPV, и есть некоторая часть убытков, покрываемая онлайн-кредитором. Это означает, что у инвестора есть немного больше уверенности в отношении прибыли, которую он, вероятно, получит из-за подушки, обеспечиваемой частью первого убытка.
  2. Мониторинг портфеля также намного проще, потому что SPV управляется онлайн-кредитором, а не инвестором, поэтому ручная интенсивность управления инвестициями намного ниже.
  3. Заем обычно ограничивается использованием баланса Онлайн-кредитора. Это хорошо для онлайн-кредитора и необходимо для инвестора. Если портфель займов испортится, репутация Интернет-кредитора пострадает, и он потеряет большую часть дохода от займов, но платформа, скорее всего, не обанкротится. Инвестор не может заставить компанию гарантировать весь портфель, потому что тогда SPV не будет считаться «удаленным банкротом», что означает, что если онлайн-кредитор обанкротится, активы в SPV могут считаться активами онлайн-кредитора.
  4. В случае банкротства инвестору в SPV не нужно беспокоиться о том, что его активы попадут в ловушку судебного разбирательства по делу о банкротстве. Часто компаниям дается ~ 4 месяца, чтобы попытаться выйти из банкротства. В течение этого времени юристы будут тратить много времени на проработку деталей банкротства, второстепенные кредиторы могут подавать апелляции, и большая часть доходов, которые, по мнению Инвестора, ему приходили, может пойти на эти несколько дорогостоящих месяцев тренировки. В течение этого времени ссуды могли испортиться, или вырученные средства могли пойти к юристам, а не к Инвестору.

Недостатки этой структуры больше относятся к новой компании, чем к более зрелой. Но некоторые из основных моментов для инвестора:

  1. Сложнее создать собственный портфель. Если для инвестора, который может настроить портфель, соглашения о прямом потоке по существу могут показаться SMA, то возможности ABL обычно менее детализированы. Это нормально, потому что онлайн-кредитор часто несет первый убыток, но создать идеальный профиль риска сложнее.
  2. Онлайн-кредитор может снимать комиссию за оформление или обслуживание на вершине водопада (т.е., до того, как Инвестор получит какую-либо часть своей основной суммы или инвестиционного дохода). Если это произойдет слишком агрессивно, онлайн-кредитор может заработать много денег, даже если инвестор этого не сделал.
  3. Часто этого трудно избежать. Онлайн-кредитор не может выжить, не получая дохода на ежеквартальной основе. Но если онлайн-кредитор получает доход ежеквартально, а затем на второй год ссуды все разваливается, даже при возврате кредита на операционном счете онлайн-кредитора может не хватить денег, чтобы полностью погасить обязательство по ссуде перед кредитор.
  4. Другие активы Онлайн-кредитора невозможны. Поскольку SPV находится вне баланса кредитора, существует ограниченное право регресса в отношении того, что может быть востребовано.
  5. Часто капитал может быть не востребован полностью, и поэтому, если кредитор выделил 20 миллионов долларов, а используются только 10 миллионов долларов, сделка может затянуться на 50%, а проценты начисляются только на половину. денег (это приведет к возврату 50% от того, что изначально ожидалось).

Некоторые недостатки для Онлайн-кредитора следующие:

  1. Для Интернет-кредитора часто существует обязательство уплачивать проценты по кредитной линии, даже если кредиты не выдавались.

Пример: представьте, что ссуда в размере 20 миллионов долларов была предоставлена ​​под 20% годовых. Кредиторы часто включают плату за обслуживание или минимальные проценты, которые должны быть выплачены. Таким образом, если минимальная загрузка составляет 50%, то онлайн-кредитор обязан платить инвестору 2 миллиона долларов в год, несмотря ни на что. Если были найдены не-заемщики, и поэтому он-лайн кредитор не получает дохода от капитала, это может стать недоступным.

  1. Сделки сложные и зачастую дорогие.В ABL могут быть: участники, соглашения о подчинении, соглашения об обслуживании, сам фактический кредитный документ, юридические заключения, договоры купли-продажи дебиторской задолженности — а иногда он может содержать до 500 страниц (или больше!). Для некоторых онлайн-кредиторов, которые только начинают, это может быть недоступно.
  2. Это может затруднить поиск других кредиторов. Часто другие кредиторы не хотят использовать ту же SPV, что и другой инвестор, поэтому необходимо создать две SPV, каждая из которых имеет разные активы.Это может создать конфликт и конкуренцию. Лучший способ справиться с этим — нанять третью сторону, которая беспристрастно решит, какие кредиты идут в какие SPV.
  3. В некоторых случаях, если кредитная линия рассчитана на длительный срок, Оригинатор не сможет получить большую часть своей выручки до закрытия фонда. Или онлайн-кредитор должен иметь на своем балансе обязательство, если есть возврат дохода в случае, если ссуда станет плохой к концу срока.

У каждого типа ссуды есть свои плюсы и минусы.Эти несколько страниц, посвященных двум наиболее популярным структурам, которые мы видим, сокращены, и о каждом типе документа можно написать целую книгу.

Но, пытаясь пойти немного глубже, мы включили образец списка условий сделки ABL и проанализируем каждый термин, чтобы понять, как каждый раздел имеет значение и может повлиять на безопасность и профиль риска ссуды.

[ См. Здесь ссылку на образец листа условий ]

И щелкните следующую ссылку, чтобы прочитать о [ Как мы строим наши кредитные модели ].

Полную серию сообщений см. Ниже:

(1) Часть 1: Введение в онлайн-кредитование (ССЫЛКА)

(2) Часть 2: Введение в источники сделок [ССЫЛКА]

(3) Часть 3: Начальная проверка [ССЫЛКА]

(4) Часть 4: Более глубокая проверка [ССЫЛКА]

(5) Часть 5: Структурирование сделки [ССЫЛКА]

(6) Часть 6: Построение кредитной модели [ССЫЛКА]

(7) Часть 7: Мониторинг ваших инвестиций [ССЫЛКА]

(8) Часть 8: Заключение [ССЫЛКА]

Серия

по специальным финансам Рост прямого потока

Рост числа прямых сделок в финансах по специальности

Соглашения Forward Flow, в соответствии с которыми бенефициарный процент и экономический интерес по ссуде передаются спонсору в обмен на ликвидность, становятся все более популярным вариантом финансирования для участников, специализирующихся на финансировании.В этой короткой заметке мы рассмотрим рост этого относительно нового участника рынка финансирования и исследуем некоторые расхождения в терминах, которые мы наблюдаем.

Стоит рассмотреть причины, по которым прямоточный поток стал популярным. Ниже приведены некоторые общие взгляды на некоторые из причин, по которым участники рынка положительно относятся к прямым потокам.

← ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНДЕРА
Попробуйте, прежде чем покупать

Банки Challenger, специализированные банки и альтернативные кредиторы, в частности, все проявляют растущий интерес к разнообразному набору кредитных платформ.Некоторым достаточно финансовых компаний с проверенной репутацией и сильным менеджментом. Для других более долгосрочный план будет заключаться в том, чтобы иметь свои собственные платформы, либо органически выросшие из их существующих предложений, либо путем приобретения долей участия в специализированных финансовых компаниях и оптимизации функций бэк-офиса для использования синергии и знаний. Прямой поток позволяет этим кредиторам эффективно принимать активы на баланс, владея бенефициарным процентом. Детализированный уровень отчетности и мониторинга даст этим кредиторам информированное мнение о классе активов.

Origination Platform

В настоящее время ликвидность превышает уровни до 2007 года. Размещение этого капитала стало сейчас самой насущной проблемой для многих финансовых институтов. Партнерство со специализированной финансовой компанией через соглашение о прямом потоке означает, что спонсор может использовать преимущества создания и андеррайтинга специализированной финансовой компании, минуя необходимость в специализированной внутренней функции, и в то же время задействуя свою ликвидность.

Доходность

В результате балансового характера договоренностей о прямом потоке (и, следовательно, большая доля риска, связанного с финансирующими организациями), спонсоры часто обнаруживают, что доходность, доступная для них через соглашение о прямом потоке, будет выше. чем если бы они финансировали соответствующую компанию по более традиционной схеме.

ПРЕИМУЩЕСТВА ЗАЕМЩИКА →
Предотвращение разбавления

Специализированные финансовые компании становятся все более привлекательными предложениями для приобретения.Дополнительная ликвидность, предоставляемая новыми акционерами, может быть использована для увеличения их рыночного предложения и расширения кредитных возможностей компании, но за счет разводнения собственного капитала. Соглашение о прямом потоке способствует продолжению создания, но без разводнения капитала.

Испытание модели

Нехватка ликвидности будет затруднять работу любой специализированной финансовой компании, и если это произойдет на ранней стадии роста, последствия могут быть серьезными и сдерживать развитие, несмотря на то, что рыночные предложения потенциально конкурентоспособны и эффективны.Модель прямого потока дает компании возможность доказать свою способность андеррайтинга, резервирования и обслуживания, используя баланс спонсора, после чего повышение долей в капитале может иметь более низкие разводняющие затраты, а любое дальнейшее финансирование может также осуществляться по более низкой цене. Стоимость.

Построение отношений

Ликвидность, несомненно, является источником жизненной силы специализированной финансовой компании, а финансовые отношения являются важным и потенциально долгосрочным партнерством.Взаимосвязь прямого потока позволяет спонсору получить глубокие знания о деятельности компании, потенциально открывая возможность более широкого диапазона вариантов финансирования

Юридическое рассмотрение соглашений о прямых поставках

Продукт прямого потока все еще находится в стадии разработки, и существует ряд различных взглядов на то, как должно быть структурировано соглашение о прямом потоке. Мнение организаций о том, как заключить соглашение о прямом потоке, будет зависеть от ряда различных факторов, но главным из них будет их мнение о том, какое место этот продукт занимает в более широком финансовом ландшафте.

Его можно рассматривать как что-то более согласованное с обычными кредитными соглашениями, которые повлекут за собой ковенанты в стиле LMA, события механики дефолта и некоторые технологии (например, механизм обратной покупки), которые вы можете найти в типичной двусторонней / небольшой клубной договоренности.

В качестве альтернативы, если продукт рассматривается скорее как продукт покупки активов, архитектура документа, вероятно, будет значительно отличаться (и, возможно,
будет более индивидуализированной). Обслуживание и соглашение об обслуживании будут подвергаться разным уровням проверки, и вопрос о том, насколько тщательно и согласованно должно проходить соглашение об обслуживании, может быть предметом интенсивных переговоров.Здесь обсуждаются другие области переговоров.

Режим обратной покупки

Как ссуды, выгодные и экономические проценты по которым были переданы, выкупаются кредитором и при каких обстоятельствах? По сути, это вопрос о том, где находится риск. Риск андеррайтинга обычно лежит на отправителе, а риск производительности — на спонсора.

  • Одной из областей внимания для всех сторон будут сценарии, которые приводят к возникновению приобретенных процентов по ссуде, которые могут быть или будут возвращены кредитору.Часто это происходит в случаях мошенничества в процессе выдачи кредита, когда не были завершены надлежащие проверки кредитоспособности основного заемщика или когда в базовой документации были какие-либо недостатки.
  • В случае возникновения любого из вышеперечисленных сценариев, ограничено ли какое-либо действие для спонсора по времени, и если да, то когда это время исходит? Дата возникновения, передачи или обнаружения рассматриваемой проблемы? Ответ на эти вопросы повлияет на уровень постоянной проверки, которую спонсор должен уделять займам.

Если договоренность предусматривает, что проценты по кредиту не могут быть возвращены заемщику, спонсору потребуется гораздо более полный и частый режим отчетности и мониторинга. Заемщики могут ожидать, что спонсоры в такой схеме будут настаивать на представлении подробной ежемесячной отчетности и будут иметь больше возможностей требовать доступа к платформам выдачи и андеррайтинга заемщиков и их понимания.

Другие общие моменты изучения и согласования в механизмах прямого потока

Учитывая, что спонсор обычно финансирует 100% ссуд, отвечающих соответствующим критериям приемлемости (с учетом любых прав требовать выкупа со стороны отправителя), соглашения о прямом потоке обычно бывают более индивидуальными, и, следовательно, существует меньше « рыночной точки зрения ». ‘по сравнению с другими продуктами финансирования, доступными заемщикам в этом секторе.Обычно согласованные положения включают следующее:

Происхождение и андеррайтинг

Сочетание того факта, что большая часть экономики ссуды будет взята на себя спонсором, и уже изученных перестановок механизма обратной покупки означает, что усердие и контроль над процессом андеррайтинга приобретают еще больший уровень важности. В результате процесс андеррайтинга будет подвергаться тщательной проверке как до заключения сделки, так и на постоянной основе.Расширенные права доступа будут запрошены и обычно предоставляются. Если у заемщика есть исходный фонд, который будет составлять часть прямого потока, изучение прошлых процедур и политик андеррайтинга будет предметом такой же тщательной проверки, как и будущие.

SYSC8

Глава 8 Справочника по механизмам, системам и контролю высшего руководства (SYSC8) применяется, когда учреждение полагается на третью сторону для выполнения операционных функций, которые имеют решающее значение для выполнения регулируемых видов деятельности, перечисленных видов деятельности или, что важно, вспомогательных услуг. .Если регулируемые ссуды переводятся на баланс спонсора, стороны должны внимательно посмотреть, кто, например, обслуживает или администрирует регулируемый ипотечный договор, и соответствуют ли эти механизмы обслуживания или администрирования SYSC8. Это характерно не только для соглашений о прямом потоке, но средства правовой защиты в случае нарушения или несоблюдения SYSC8 будут другими, и поэтому финансирующая организация может пожелать применить более высокий уровень осмотрительности к соглашению и договоренностям об обслуживании.

Представительства

Как и следовало ожидать, заявления по соглашению о поступлении прямых инвестиций будут в центре внимания, особенно в отношении основных займов. Финансирующим организациям прямого потока может потребоваться детальный, подробный и обширный набор представлений, которые, в дополнение к представлениям, обычно используемым в специализированных финансовых сделках, и в качестве их расширения, будут иметь особое отношение к процессу создания (включая любые представления брокеров) , а также статус, тип и характер основных заемщиков.

Определение Соглашения о прямом потоке покупки

Все счета и другие активы, приобретенные Заемщиком в течение двенадцати (12) месяцев (или более короткого периода, на который Кредитор соглашается в письменной форме) в соответствии с Соглашением о прямом потоке покупки , составляют единый пул активов для всех целей настоящего Соглашения и других документов займа.

Заемщик предоставит Кредитору дубликат компьютерного диска (или другого носителя, разумно приемлемого для Кредитора), показывающий всю соответствующую информацию о Счетах, приобретаемых Заемщиком в связи с приобретением Активов, содержащихся в часть Пула активов в соответствии с Соглашением о покупке прямого потока не позднее, чем через 5 (пять) Рабочих дней после получения соответствующего кредита для покупки Активов, содержащихся в такой части такого Пула активов.

Заем, предоставленный Кредитором в отношении Пула активов, приобретенного Заемщиком в соответствии с Соглашением о прямой покупке , должен быть предоставлен в виде нескольких авансов, при этом каждый такой аванс Займа происходит в день, когда Заемщик делает одно из периодические покупки Счетов и других Активов в соответствии с таким Соглашением о прямой покупке ; при условии, что авансы должны выплачиваться не чаще одного раза в месяц для любого пула активов.

В отношении ссуды, предоставленной Кредитором Заемщику в связи с пулом активов, приобретенным в соответствии с Соглашением о прямой закупке , первоначальный аванс такой ссуды должен быть подтвержден векселем, датированным на Дату заимствования для такой первоначальный аванс, в размере такого первоначального аванса, и в противном случае, по существу, в форме Приложения B-1.

Второй и каждый последующий аванс Займа, сделанный в связи с пулом активов, приобретенным в соответствии с Соглашением о закупке прямого потока , должен быть подтвержден заменой, датированной Датой заимствования для такого второго или последующего аванса, в зависимости от обстоятельств. , в совокупной сумме всех авансов, выданных по Займу (без отражения каких-либо выплат по такому Займу), и в противном случае по существу в форме Приложения B-2.

Заставить покупателей долга раскрывать соглашения о будущих потоках

Покупатели долга, защитники прав потребителей и суды знакомы с проблемой целостности данных в судебных процессах с покупателем долга.Покупатели долга заявляют об ответственности потребителей, даже если документация, подтверждающая право собственности и сумму долга, несовершенна из-за того, что потребители не явились для защиты или в целом признали, что они все равно должны деньги. Адвокаты потребителей, наоборот, жалуются на ложные показания под присягой, поддельные подписи и на неправильных людей, которым предъявлены иски о неправильных суммах.

В центре сидят судьи нашей судебной системы, которым поручено обрабатывать миллионы жалоб покупателей долговых обязательств, подаваемых каждый год, при сохранении надлежащей правовой процедуры и веры общества в верховенство закона.

В суде покупатели долговых обязательств часто утверждают, что выписки по кредитным картам надежны. Независимо от того, что кто-то думает о надежности банковских счетов, этот аргумент проблематичен в контексте судебного разбирательства с покупателем долга. Случаи покупателя долга традиционно основывались на счетах, купленных «как есть» за гроши за доллар, с широким отказом от гарантий правового титула, документации, действительности или точности. Хотя представители отрасли заявили, что контрактов «как есть» больше нет, они отказались от требований заключить эти соглашения о прямом потоке.

Широкое разногласие между покупателями долговых обязательств и защитниками прав потребителей привело к тому, что обе стороны недовольны новым законодательством и изменениями в правилах судов в различных штатах. Покупатели долгов не любят новые требования к большему количеству документов и большему количеству письменных показаний под присягой. Адвокаты не любят новые законы, которые, по их мнению, в некоторых случаях фактически создают исключение из правил доказывания для покупателей долговых обязательств.

Я предлагаю очень простое решение, которое положит конец большему количеству законодательных актов, большему количеству правил, большему количеству судебных исков и большей неопределенности для обеих сторон: требование о том, чтобы покупатель долга предоставил копию оперативного соглашения о прямом потоке в суд и ответчик на момент подачи иска.

Это требование принесет пользу обеим сторонам спора, поскольку положит конец излишним спорам по поводу абстрактных аргументов о надежности банковских документов. Вместо абстрактных аргументов обе стороны смогут тщательно изучить заявления и гарантии, данные банком в отношении надежности, точности и уровня документации конкретных рассматриваемых счетов. Кроме того, обе стороны и суд смогут тщательно изучить гарантии и условия обратного выкупа в отношении любых неприемлемых счетов, которые могут быть проданы как часть портфеля.

Меня больше всего беспокоит не заплаченная цена (хотя как защитник я считаю, что вы получаете то, за что платите). Скорее меня беспокоят все без исключения красные флажки в соглашении о прямом потоке, которые могут привести к заключению, что продаваемые счета могут иметь неадекватную или непроверенную документацию и, таким образом, возможно, являются полной противоположностью «по своей сути надежным».

Мое предложение не требует дорогостоящих или трудоемких исследований, и оно не будет стоить банкам или покупателям долгов денег.Доступ может быть через веб-сайт, например, соглашение о прямом потоке, упомянутое в статье American Banker «Банк Америки продал долги по картам коллекторам, несмотря на ошибочные записи». Это также обеспечит более быстрое продвижение обоснованных, хорошо задокументированных судебных исков, поскольку необоснованные и недокументированные иски не будут подаваться.

Обе стороны иногда чувствуют, что другая сторона вышла из-под контроля. Адвокаты считают, что покупатели долга подают слишком много исков о безосновательном взыскании долга, в то время как покупатели долга считают, что защитники подают слишком много беспричинных исков по Закону о практике справедливого взыскания долгов.Если пролить свет на условия соглашений о прямых потоках, это поможет уменьшить наши перегруженные судебные дела, предотвратив подачу исков против неправильных людей в неправильном количестве.

Питер А. Холланд — директор и клинический инструктор в клинике защиты прав потребителей Университета Мэриленда. Он консультируется с юристами по всей стране по судебным спорам и практике защиты прав потребителей.

Продажа долговых обязательств на основе прямого потока — прозрачность как ключевой фактор

Управление дебиторской задолженностью: прагматичный не всегда

эффективен

Перед лицом повседневных проблем в управлении дебиторской задолженностью компании часто полагаются на прагматические решения.Однако это не всегда экономично! Если, например, непогашенная дебиторская задолженность не обрабатывается последовательно, а быстро списывается после неэффективного процесса напоминания, это отрицательно влияет на прибыльность. Таким образом, компании также посылают своим клиентам неверный сигнал, который в наши дни распространяется очень быстро. В результате платежное поведение их клиентов может еще больше ухудшиться, или могут быть привлечены новые клиенты с плохим платежным поведением.

Ключ к успеху: при необходимости привлекать партнеров

Но как решить проблемы управления дебиторской задолженностью на устойчивой основе? Желательно с комплексным решением, состоящим из превентивного управления рисками и эффективного управления дебиторской задолженностью.Последнее может быть передано на аутсорсинг надежному партнеру в рамках доверительных отношений. Или компании избавляются от усилий, продавая свою дебиторскую задолженность и в то же время сокращая связанный капитал. В зависимости от индивидуальных обстоятельств и требований продажа может быть произведена через несколько недель или месяцев, в течение которых компания сначала выполняет напоминание самостоятельно или через компанию-партнера. В частности, постоянная (например, ежемесячная) продажа просроченной дебиторской задолженности обеспечивает устойчивые выгоды с точки зрения затрат и ликвидности.

Прозрачное ценообразование в партнерстве

Для достижения устойчивого решения важно уделять особое внимание ценообразованию. Соглашение о справедливой цене для обоих партнеров является основой долгосрочного партнерства. Ключевое слово в этом контексте — «прозрачность». Компания и ее потенциальный партнер-покупатель должны изначально иметь общее представление о влияющих факторах, которые определяют стоимость дебиторской задолженности, которая будет продаваться на постоянной основе. Сюда входит, например, информация о:

• базовая операция, по которой регулярно возникает дебиторская задолженность
• используемые каналы продаж
• процесс управления рисками
• ожидаемые суммы дебиторской задолженности, а также
• процесс управления дебиторской задолженностью до запланированной даты регулярной продажи

Сами компании должны требовать от потенциального покупателя прозрачности в отношении результатов оценки своего портфеля дебиторской задолженности.Для непрерывной продажи дебиторской задолженности особенно важно, чтобы компании получали достоверное представление о том, правильно ли их потенциальный партнер определил и оценил влияющие факторы. Для компании-продавца нет ничего более неприятного, чем если согласованная цена оказывается слишком высокой для партнера-покупателя и ее необходимо значительно снизить уже через короткое время. Возможно, даже придется заново начать поиск устойчивого решения.

Ваш мир меняется! Ваши решения адаптируются эффективно?

Это характерно для того, что во время непрерывной продажи стоимость портфеля дебиторской задолженности может изменяться последовательно, учитывая широкий спектр влияющих факторов, как в положительную, так и в отрицательную сторону.Поэтому в интересах устойчивого решения для обоих партнеров я рекомендую включить в договор купли-продажи механизмы, которые позволяют цене покупки эффективно «дышать» в обоих направлениях. Это предотвращает необходимость частых усилий по координации. И последнее, но не менее важное: ежегодные встречи для обзора изменений в портфеле дебиторской задолженности и согласования операционных вопросов помогают гарантировать, что партнерство продлится как можно дольше к удовлетворению обеих сторон.

Мы в Arvato Financial Solutions выступаем за устойчивые решения, которые мы реализуем вместе с нашими клиентами в духе партнерства и профессионализма и адаптируем к меняющимся требованиям по мере необходимости. В зависимости от потребностей наших клиентов мы предлагаем как отдельные, так и комбинированные решения в следующих областях:

• управление рисками и мошенничеством
• способы оплаты
• напоминания с белой этикеткой
• ведение вспомогательной книги
• взыскание
• покупка просроченной дебиторской задолженности и неработающих кредитов (NPL)

Узнайте подробности нашего предложения или свяжитесь с нами напрямую.

определение прямого потока | Словарь английских определений

вперед


прил

1 направлен или движется вперед

2 лежит или находится в передней части чего-либо или рядом с ней

3 самонадеянный, дерзкий или дерзкий
прямое замечание

4 хорошо развитые или развитые, особенно.в физическом, материальном или интеллектуальном росте или развитии
вперед идеи

5 Архаичный часто постположительный готов, нетерпелив или желает

a о будущем или в пользу изменений; прогрессивный

б (в комбинации)
перспективный

7 (Н.З.) (животного) в хорошем состоянии
n ​​

a атакующий игрок в любом из различных видов спорта, таких как футбол, хоккей или баскетбол

b
adv (в американском футболе) лайнсмен

9 вариант
нападающие

10 (морские) по направлению к носу или носу самолета или корабля

11 на известность или статус объекта общественного контроля; вне; далее
свидетель вышел вперед
vb tr

12 для пересылки или пересылки конечному получателю
письмо было переадресовано с предыдущего адреса

13 для продвижения, помощи или продвижения
для продвижения своей карьеры

14 (Переплет) для подготовки (книги) к отделочному станку
(Древнеанглийский передний износ)

вперед аванс

Перенести вперед
vb tr, adv

1 представить или представить (тему) для обсуждения

2 (Бухгалтерия) для переноса (число, представляющее сумму цифр на странице или в столбце) в начало следующей страницы или столбца

перенос на будущие периоды
vb tr, adv

1 (Бухгалтерия) для переноса (баланса) на следующую страницу, столбец и т. Д.

2 (Налоговый учет) для применения (разрешенный законом кредит, особенно операционный убыток) к налогооблагаемому доходу следующих лет, чтобы облегчить общее налоговое бремя, (Также)
перенос
n ​​

перенесенный на будущий период

3 (также называется)
перенесенный остаток (налоговый учет) перенесенная сумма

центральный нападающий
n ​​ (футбол, хоккей и т. Д.) Центральный нападающий в атаке

вперед
vb intr, adv

1 предлагать свои услуги; волонтер

2 представиться

перемотка вперед
vb intr для быстрого перемещения
(C20: от регулятора перемотки вперед в магнитофоне)

прямое смещение , напряжение
n ​​ напряжение, приложенное к цепи или устройству, особенно.полупроводниковый прибор, в направлении, которое производит больший ток

форвардная поставка
n ​​ (в продаже) поставка в будущем

форвардный рынок
n ​​ рынок, на котором заключаются контракты на покупку или продажу валюты, товаров и т. Д. В какой-то момент в будущем по цене, установленной на дату контракта
Сравнить
спотовый рынок

пас вперед
n ​​ (Регби) неправильный пас на линию мертвого мяча соперника (Также называется)
бросок вперед

форвардное предложение
n ​​ (в продаже) цена, указанная для товаров, отправленных при форвардной доставке

перекат вперед
n ​​ гимнастическое движение, при котором тело переворачивается на пятки над головой, при этом задняя часть шеи опирается на землю

Большой скачок вперед
n ​​ the.попытка Китайской Народной Республики в 1959-60 годах решить экономические проблемы страны путем трудоемкой индустриализации

полу-нападающий
n ​​ (футбол по Австралийским правилам) любой из трех нападающих, находящихся между центральной линией и передней линией

внутренний нападающий
n ​​ (футбол) (особенно ранее) один из двух игроков (внутренний правый и внутренний левый), играющий в основном полузащиту и атакующие роли

с нетерпением жду
vb intr, adv + prepare ждать или надеяться, особенно.с удовольствием

выставил
vb tr, аванс

1 предложить; предложить

2 предложить имя; назначить

хранить и пересылать
vb для хранения (информации) в компьютере для последующей прямой передачи через телекоммуникационную сеть

.

Related Post

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.